Выбор оптимального пути разработки анализа и прогноза финансового состояния предприятия.
В.И. Подольский предлагает два метода оценки платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.
1. Метод сравнения
Платежеспособное предприятие – то, у которого денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и активные расчеты и прочие активы покрывают его краткосрочные обязательства:
Д > М + Н (2.1)
Финансовая устойчивость предприятия – это обеспеченность его запасов и затрат источниками формирования.
В целях характеристики источников средств для формирования запасов и затрат используются показатели, которые отражают различную степень охвата видов источников.
В их числе:
1) Наличие собственных оборотных средств Ес.
Ес = К + Пд – Ав (2.2)
2) Общая величина основных источников формирования запасов и затрат Ео:
Ео = Ес + М (2.3)
На основании вышеперечисленных показателей рассчитываются показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств ±Ес:
±Ес = Ес – З (2.4)
Финансовая устойчивость характеризуется следующими уровнями:
а) абсолютная финансовая устойчивость
З < Ес + М (2.5)
б) нормальная устойчивость (гарантируется платежеспособность)
З = Ес + М (2.6)
в) неустойчивое финансовое состояние (нарушение платежеспособности)
З = Ес + М + Ио (2.7)
г) кризисное финансовое состояние
З > Ес + М (2.8)
Расчет указанных показателей и определение на их основе ситуаций позволяет выявить положение, в котором находиться предприятие, и наметить меры по его изменению.
2. Метод коэффициентов.
Для характеристики финансовой устойчивости предприятия используется ряд финансовых коэффициентов.
а) коэффициент автономии
, normal ³ 0,5 (2.9)
Коэффициент автономии показывает долю собственных средств в общем объеме ресурсов предприятия. Чем он выше, тем выше финансовая независимость предприятия.
б) коэффициент соотношения заемных и собственных средств
, normal £ 1 (2.10)
Коэффициент показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет заемных источников средств.
в) коэффициент обеспеченности собственными средствами:
, normal ³ 0,1 (2.11)
Коэффициент показывает наличие собственных оборотных средств, которые необходимы для финансовой устойчивости
г) коэффициент маневренности:
, normal ³ 1 (2.12)
Коэффициент показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств.
III
этап – анализ кредитоспособности и ликвидности предприятия.
В процессе взаимоотношений предприятий с кредитной системой, а также с другими предприятиями необходимо проводить анализ кредитоспособности заемщика.
Кредитоспособность – это способность предприятия своевременно и полностью рассчитаться по своим долгам.
Анализ кредитоспособности предполагает проведение расчетов по определению ликвидности активов и ликвидности баланса.
Ликвидность активов – это величина, обратная времени, необходимая для превращения их в деньги. чем меньше времени требуется для превращения их в деньги, тем ликвиднее активы. Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности предприятия.
Существует также два метода определения кредитоспособности и ликвидности баланса.
1. Метод сравнения.
Анализ ликвидности баланса методом сравнения заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированные по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков уплаты.